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Uniswap与imToken的Tokenlon,谁将是DEX之王

2020年下半年,在中心化交易所不断被盗、跑路、禁止提币等一系列事件影响下,去中心化交易平台因不控制用户资产、匿名和安全性等优势得以逆势突起,占据了币圈的半壁江山,成为区块链市场目前最火的板块。

 

在众多DEX中,UniswapTokenlon提供了十分相近的用户体验,据Debank数据显示,两家DEX的用户数和交易量占据了排行榜前两位。Tokenlon作为全球最大的以太坊钱包imToken的默认内嵌交易协议,用户数量、用户资金量、交易量都非常巨大。

 

1. 首先我们先来介绍一下UniswapTokenlon

 

Uniswap 上线于 2018 11 月,基于链上自动做市商AMM模式,提供完全利用智能合约进行资产定价的链上流动性,Uniswap 向每笔交易收取 0.3% 的等值代币作为手续费用于奖励流动性池贡献者。

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Tokenlon项目开始于2017年,上线于 2019 4 月,采用在链下高效聚合来自专业做市商的流动性,并撮合交易,最后通过 0x 协议完成链上清算,Tokenlon 收取交易量 0.3% 等值的代币作为手续费,不过 Tokenlon 采取了阶梯费率的机制,交易得越多费率越低。

 

2. 两家DEX在滑点方面表现如何?

 

由于Uniswap采用的是恒定乘积自动化做市算法,因此,大额交易通常会过度消耗资金池里单个币种的数量,从而产生非常大的滑点。据Peanut.trade数据显示,10月份Uniswap的滑点总损失超过6600万美元,高出同期手续费(1800万美元)3.5倍。

 

Tokenlon 使用的是柜台报价模式。简而言之闪兑就像一个兑换 Token 的柜台,用户可以询问 Token 的价格,如果接受柜台报价,就可以快速交易。为了给用户提供满意的价格,柜台后端要接入多个做市商来提升市场流动性。

 

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当用户询问价格时,Tokenlon 对所有做市商进行询价;所有做市商返回的价格会在 Tokenlon 进行聚合,Tokenlon 会筛选最优的订单返回用户。询价 / 报价的过程是高速高效的,系统会将最佳报价持续推送给用户。这也就解释了为什么 Tokenlon 闪兑交易价格与市场价格如此接近。

 

而在Tokenlon最近的闪兑数据中,通过对 Tokenlon 闪兑交易价格与火币市场价格进行偏差率计算,得出:

平均偏差率为:0.7‰

偏差率的标准偏差为:0.58‰

 

可以看到,Tokenlon 上的闪兑交易价格在近几个月与火币市场的价格价差极小,仅为0.05%,现在更是到了0.01%,几乎 0 溢价。

 

 

3. 平台币对比

 

Uniswap

Tokenlon

总量

10亿

2亿

流通量

2.6亿

1500

单价

3.8U

1223日发放,暂无定价

日成交峰值

10亿美元

3.2亿美元

获取方式

空投给交易过的地址

采用前期交易挖矿 + 空投的方式进行分发

用户量

空投10万人左右

挖矿与空投45+个地址

 

通过对比我们发现,Tokenlon的平台币 LON对比UNI有很多优势,在持币用户数差别不大的情况下,LON目前只有UNI流通盘的1/15,而且LON采用前期交易挖矿预热、后期空投的方式,极大地保证了持仓的公平性。如果LONUNI一样,在122323开放转币之后,各大交易所都将抢上,LON的稀缺性更为明显。

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总结下来:

 

用户交易体验:两者的交易体验差别不大,但是Tokenlon的滑点更小,用户路径更短。

 

交易成本:UniswapTokenlon的交易手续费均为0.3%,但是相比于Uniswap中的高滑点,Tokenlon的滑点只有万分之几,几乎0溢价。

 

平台币方面:Uniswap的平台币目前只有治理等相关权利,而TokenlonLON除了有治理权利之外,还有激励Tokenlon交易用户和生态建设者以及可以获得手续费折扣的权益。

 

可以看出,Uniswap作为完全的去中心化项目,其具有革命性的意义。Tokenlon作为全球最大的钱包imToken的主DeFi交易所,会随着imToken体量的增大而迅速发展。

 

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